Analisamos as operações da Votorantim Finanças como sendo uma holding intermediária da divisão de negócios do setor financeiro do Grupo Votorantim, tendo como principal participação societária o Banco Votorantim. Dessa forma, a qualidade de crédito da holding reflete a capacidade de geração de recursos do banco. As dívidas financeiras da Votorantim Finanças totalizam aproximadamente R$ 406 milhões em debêntures que vencem em 2015 e R$ 1,050 bilhão em notas promissórias com vencimento em julho de 2009, notas estas que serão refinanciadas por meio desta nova emissão.
Os ratings do Banco Votorantim incorporam os desafios que a instituição enfrenta no bastante competitivo segmento de atacado, de margens mais estreitas; e o risco de deterioração na qualidade dos ativos de sua carteira de financiamento de veículos face um ambiente econômico mais negativo em 2009, após um longo período de forte crescimento. Os ratings do Banco Votorantim se beneficiam do suporte de seus acionistas; do forte reconhecimento da marca e histórico de sucesso nos seus mercados de atuação como reflexo da experiência de sua equipe de administração; bem como dos processos ágeis do banco para a tomada de decisões.
