O rebaixamento dos ratings da Imcopa segue-se ao não pagamento de juros de suas notas, após vencido o prazo de cura de cinco dias em 1º de junho de 2009. A empresa se encontra atualmente negociando com seus credores (incluindo seus bancos de relacionamento) a reestruturação de seu perfil de dívida, e também contratou uma consultoria financeira para lhe ajudar na formulação de um plano de reestruturação amplo. A Imcopa tem enfrentado um aperto de liquidez em função da piora nas condições de crédito nos mercados bancários desde o final de 2008, e precisou amortizar uma parcela significativa de sua dívida de curto prazo (principalmente pré-pagamentos de exportação) utilizada até então para financiar seu capital de giro. O maior volume de estoque, decorrente do atraso por parte dos clientes de exportação para a retirada das mercadorias, também afetou severamente a liquidez da empresa.
A Imcopa está atualmente negociando com seus bancos a reestruturação de seu perfil de dívida. A empresa também está solicitando dos detentores de suas notas o consentimento para realizar emendas na escritura das notas, resolvendo o não cumprimento de covenants financeiros e outros inadimplementos previstos no contrato das notas e também removendo certas limitações para prestação de garantias reais. Esperamos revisar os ratings assim que a empresa finalize o processo de reestruturação de sua dívida com todos seus credores e defina as condições de pagamento para suas dívidas correntes, além de garantir o financiamento para sustentar suas operações ao longo das próximas safras.
